全球來看，監(jiān)管者的政策導(dǎo)向已有向運(yùn)營商回?cái)[的趨勢。各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍給予了移動運(yùn)營商更大的管理其網(wǎng)絡(luò)的自由權(quán)，AT&T公司此前阻斷其蜂窩網(wǎng)上的 Facetime業(yè)務(wù)、Verizon屏蔽谷歌錢包應(yīng)用等案例，均被裁定未違背網(wǎng)絡(luò)中立的原則，美國聯(lián)邦通信委員會（FCC）近日也在提議更新版的網(wǎng)絡(luò)中立法案，基礎(chǔ)電信運(yùn)營商有望對內(nèi)容提供商收費(fèi)。國內(nèi)方面，工信部部長也有類似的表態(tài)，承認(rèn)運(yùn)營商的利益訴求有其合理性，同時(shí)也開始探討國家鐵塔公司的設(shè)立以提升運(yùn)營商投資效率。各國都在積極探索新的盈利模式和開發(fā)新的收入來源，從移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中分享收益。

當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀是，利益的鐘擺已經(jīng)過度偏離運(yùn)營商，尤其是在移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。一方面，微信等即時(shí)通訊OTT服務(wù)侵蝕運(yùn)營商短信和語音等核心業(yè)務(wù)收入；另一方面，OTT等應(yīng)用促使流量劇增帶來網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容壓力，流量收入增長無法彌補(bǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本增加。美國新網(wǎng)絡(luò)中立性法案正是在此背景下產(chǎn)生。我們認(rèn)為，在移動通訊頻率資源絕對緊缺、現(xiàn)有技術(shù)的頻譜利用率仍偏低的情況下，需要運(yùn)營商保持較高的投資水平，實(shí)施網(wǎng)絡(luò)升級換代。運(yùn)營商仍是移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要參與者和創(chuàng)新驅(qū)動力，保護(hù)運(yùn)營商的投資能力就是保護(hù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的物質(zhì)基礎(chǔ)。

國家產(chǎn)業(yè)政策層面，保護(hù)創(chuàng)新、鼓勵(lì)投資應(yīng)是兩個(gè)并重的政策目標(biāo)。從行業(yè)本身的特點(diǎn)來看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是創(chuàng)新最活躍的行業(yè)。由于盈利模式比較單一，互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新冒著極大的風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力，需要國家從產(chǎn)業(yè)政策方面給予一定的保護(hù)。尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展才剛剛開始。隨著未來國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量的提升，移動電子商務(wù)、移動閱讀、移動搜索、移動支付、移動位置服務(wù)等各類新應(yīng)用會層出不窮，其用戶數(shù)量和產(chǎn)生的流量也將是微信級別的。這些新應(yīng)用還將衍生出全新的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群。如果運(yùn)營商利用壟斷地位，強(qiáng)行遏制OTT廠商的發(fā)展，那么損害的不僅僅是OTT服務(wù)商和用戶的利益，還可能扼殺一個(gè)百億量級的新興行業(yè)。

從國際競爭的角度來看，我們在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上的研發(fā)和創(chuàng)新能力長期以來一直落后于發(fā)達(dá)國家。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里，誕生了騰訊等一批創(chuàng)新能力強(qiáng)的具有國際競爭力的企業(yè)。如果國家政策不對這些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)做一些政策保護(hù)，那么我們在新的產(chǎn)業(yè)里又將再次落后于發(fā)達(dá)國家。

由此來看，互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)，也是塑造國家競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。而產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新總是伴隨巨大的風(fēng)險(xiǎn)和障礙，需要國家從產(chǎn)業(yè)政策方面給予一定的保護(hù)。另一方面，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施投資也是重要的政策目標(biāo)。工信部部長在傳達(dá)中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神時(shí)也將新型信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)擺在首位。我們認(rèn)為，監(jiān)管部門在注重保護(hù)創(chuàng)新的同時(shí)，也應(yīng)該鼓勵(lì)運(yùn)營商投資的積極性。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的鐘擺向通信基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈回?cái)[，將提升電信運(yùn)營商在產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值地位，而同時(shí)也將推動其投資能力和意愿的提升，有望全面利好通信設(shè)備業(yè)，帶來通信行業(yè)的大機(jī)會。建議超配通信行業(yè)。